净赚350多亿的美团要被“逼疯”了？丨正经深度
摘要：
文丨古芳 编辑丨杜海来源丨正经社（ID：zhengjingshe）（本文约为2700字）【正经社“科技前沿”观察之52】... 文丨古芳 编辑丨杜海
来源丨正经社（ID：zhengjingshe）
（本文约为2700字）
【正经社“科技前沿”观察之52】
近期美团发布了财报，但今儿咱不细聊财报，只想说，日入近10亿元的美团好像必须得变了。
财报显示，美团过去一年营收了3376亿元，同比增长22%；净利润为358亿元，同比增长高达158.4%；经调整后净利润为437.72亿元，同比增长88.2%；第四季的钱更是赚得手软，经调整后净利润为98.49亿元，同比增长125.1%。
不过，正经社分析师注意到，看似光鲜亮眼的财报背后，是包括上千万骑手在内的配送者、商家的付出；同时在京东入局、AI加持之下，美团承受的压力已是今非昔比。
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千万骑手辛苦钱，带给美团3000多亿
为什么说是骑手，攒起了美团的3000多亿呢？
缘由在于，骑手，是市值近万亿元美团的核心竞争力。财报显示，其主要收入来自：配送、佣金、广告、其他。具体看，2024年，美团的核心本地商业分部共收入2502亿元，同比增长20.9%。其中配送服务、佣金收入分别为980.7亿元、922.9亿元，分别同比增长19.3%和23.6%。
由此可见，以外卖为核心的配送是美团的基本盘。
谈到这里，就要简单扒一扒美团外卖的发家历史。众所周知，美团是团购起家，也是当年“千团大战”的唯一幸存者。
如果把时间推回10年前，这家公司最擅长的有2点，一个是地推，一个便是烧钱。那会儿，美团瞄准了外卖这块大蛋糕，雇用大量地推人员，推出“0元管饱”等手段，从大学生高校市场入手，迅速用真金白银烧来了一大片市场。
2024年，美团的交易用户数超7.7亿，年活跃商家数量增长到1450万；在外卖市场中，美团外卖占比高达65%，饿了么占比33%，说美团也靠外卖吃饭一点也不为过，既是外卖，自然就靠骑手。根据美团研究院最新调研数据，全年月均有单骑手数量为336万。
接下来，第二个问题，又为什么说是大众的辛苦钱，让美团赚得这么满？
美团官网有这么一句话“我们在样本地区的调研显示，2024年1-10月，美团外卖的总体超时率为0.75%。”
可想而知，假设一个白领去送外卖，这活儿可能真不一定干得了，即便是北京市人社局劳动关系处副处长王林，也曾在体验了一天外卖小哥的生活后坐在北京马路边，看着车水马龙感叹道“外卖行业不容易。”
结合上面的配送时效数据，我们可以得出一个可能不是完全准确的结论：“送得越快赚得快”。
这话什么意思？
换个官方一点的表达就是，配送时效与活跃商家规模带来极致的用户体验，推动收入和利润持续增长。
正经社分析师梳理获悉，美团的骑手也确实众多。2024年中秋，美团CEO王兴在写给员工的家书中披露，2023年，745万骑手在平台获得的报酬，超过800亿元。多方资料显示，目前美团稳定的骑手数量在80万-100万之间，兼职全职等合并数量大概在千万规模。
通过骑手和商家的联动，美团形成了坚实的生活营收阵营，以2023年为例：核心本地商业佣金收入为746亿元。2023年核心本地商业分部经营利润达387亿元、利润率18.7%。
到了2024年，核心本地商业分部经营利润进一步攀升至524亿元、利润率20.9%。这就不难发现，本地业务在美团的经营盘中，十分重要。但较好的财报成绩，并不意味着美团可以高枕无忧，毕竟，一年挣这么多钱的赛道，也被刘强东看上了。
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真正将军的，是京东的连环出击
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CEO·首席研究员|曹甲清·责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然
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