95%复贷率+49%轻资本，奇富用AI把信贷生意做成“流量永动机”

摘要： 随着“AI+金融”成为行业共识，头部企业纷纷探索技术落地的深度与广度，全球金融科技行业都在AI大模型、数据要素流通、智能...

随着“AI+金融”成为行业共识，头部企业纷纷探索技术落地的深度与广度，全球金融科技行业都在AI大模型、数据要素流通、智能化转型的驱动下加速重构。

奇富科技作为头部信贷科技平台，其发布的2025年第一季度财报，不仅展现了其在复杂环境下的经营韧性，更通过“AI+金融”战略的全面落地，为行业提供了一个观察技术如何重塑金融价值链的样本。

用户生态与业务结构双优化，AI驱动平台效能跃升

财报显示，一季度奇富科技录得营收46.91亿元，同比增长12.94%；净利润为17.97亿元，非公认会计准下净利润19.26亿元。

用户与合作生态拓展方面，截至2025年一季度，奇富科技已连接163家金融机构合作伙伴及2.68亿注册用户，注册用户数同比增长11.1%。授信用户5840万，同比增长11.6%。累计成功提款用户增至3550万，同比上升13.8%，复贷率95.1%，用户粘性持续增强。

这一增长得益于其“嵌入式金融”策略，通过与场景方合作，近半数新增授信用户来自外部生态触达，覆盖消费、小微经营等多元场景。

此外，奇富科技一季度撮合贷款规模达888.83亿元，同比增长15.8%，其中轻资本模式及技术解决方案贡献438.11亿元，占贷款总额的49.3%，较去年同期增加15.1%；平台业务贷款余额占比提升至56%，业务结构进一步向低风险、高毛利的轻资产模式倾斜。

在风险控制方面，奇富科技通过AI驱动的“信贷智能体”实现全流程风控升级。其基于DeepSeek大模型的强化学习训练，将风控模型AUC提升至0.64，用户特征一致性校验准确率达95%以上。

同时，一季度ABS发行规模创新高，综合资金成本环比下降，进一步释放盈利空间。

值得注意的是，奇富科技在小微金融领域的创新也尤为亮眼。其通过行职业知识图谱与产品知识图谱的双重构建，行业信息覆盖率提升至95.1%，覆盖1.9万个产品实体上下游关系，准确率达90%。其对现有小微用户的覆盖率更是达到81.3%，进一步提升服务精度。

另一项关键创新资产信用全景分析技术融合了人工智能、计算机视觉和动态企业知识图谱，为用户精准计算授信额度。此前，奇富资产信用分析系统就已累计服务了60%的小微用户，支持优质用户平均授信达16万元以上，单季度额外放款超400亿元。

这一技术突破不仅降低小微金融服务门槛，更通过数据要素的深度挖掘，为金融机构提供可复制的普惠金融解决方案。

一季度，奇富科技财报展现出的增长逻辑，已从单纯的用户规模扩张转向技术驱动的结构性升级，更揭示了其通过“嵌入式金融”实现精准获客、通过轻资本模式优化盈利能力的双轮驱动策略。

而这种将用户价值、业务质量与技术创新深度绑定的模式，不仅为奇富科技带来净利营收的大幅跃升，更使其站在了AI重构金融价值链的临界点。

AI重构信贷价值链，定义金融科技竞争新路径

在此背景下，奇富科技正以“信贷智能体”为支点，撬动金融科技竞争模式的根本性变革。

当行业多数玩家仍聚焦于流量争夺与模型参数竞赛时，奇富科技已率先将AI技术贯穿于信贷业务的“获客-风控-运营-生态赋能”全链条，通过技术外溢构建起“内生增长+外部赋能”的双重护城河。

奇富科技于2025年初推出的“信贷智能体”是其AI战略的核心载体，覆盖数据分析、运营、合规、风险策略、财务对账等核心智能模块，已逐步改变奇富科技基础业务模式，实现新的工作、运营和价值交付方式。

例如，AI决策模块通过杜邦分析法与归因模型，自动诊断利润增长瓶颈并生成优化方案；AI合规模块利用知识图谱与动态监测，将政策文件解读耗时从40小时/份降至2小时，准确率提升至99.2%。

这种全链条智能化改造，使奇富科技成为行业首个实现信贷业务端到端AI赋能的平台。

与此同时，奇富科技的AI能力也已从自有业务延伸至金融机构赋能。旗下奇富数科一季度新签约3家中大型城商行，金融科技赋能的业务规模同比飙升约144%。

而且，其数字普惠信贷解决方案FocusPRO2.0平台所支持的“三段式”小微经营贷产品，自1季度上线运行后，迅速实现规模化放款，且风险控制表现远超预期，为后续市场开拓与业务增长注入强劲动力。

新成立的Deepbank部门则专注于AI+银行核心产品研发，与广东华兴银行等机构合作推动智能获客、风控审批等场景落地。这种“技术输出+生态共建”模式，不仅扩大了奇富的商业边界，更推动传统银行向智能银行跃迁，形成行业级解决方案的“中国样本”。

进入技术普惠化时代，胜负关键已从算法优劣转向对金融本质的理解深度。例如，奇富AI营销模块通过多模态识别实时解析用户需求，转化率同比提升33%；而视频多模态技术增强数据表征能力，使授信决策更贴近真实风险。

在这场由AI驱动的效率革命里，奇富科技“内修效率，外拓生态”的双向突破，不仅让AI从工具升级为驱动业务增长的“新器官”，更重新定义了金融科技的竞争法则，其“信贷智能体”也正以“刀刃向内”的革新姿态，重塑金融科技的价值创造逻辑。

结语

2025年一季度，奇富科技的财报不仅是一份“逆周期增长”的答卷，更是一份“AI重构金融价值链”的宣言书。

当同行还在追逐流量与算法参数时，奇富科技已通过“技术+场景+金融本质”的三重穿透，将AI从工具升级为金融基础设施的“操作系统”，这场由信贷智能体驱动的效率革命，正在重新书写金融科技的价值分配规则。

作者：桑榆

来源：港股研究社