重磅揭晓！2024跨国药械/全球中国竞争力榜单

摘要： 在政策与市场的双重不确定性已成常态、全球贸易博弈不断升级、中国大健康市场竞争愈演愈烈的背景下，作为产业创新发展的核心引擎...

在政策与市场的双重不确定性已成常态、全球贸易博弈不断升级、中国大健康市场竞争愈演愈烈的背景下，作为产业创新发展的核心引擎，大健康企业该如何在时代浪潮中锚定航向、破局突围，从而赢得未来？

答案无疑是“中国原创”。

2024年，可视为大健康行业泡沫出清后的价值重估之年；全行业在政策调整与市场洗牌中承压前行，“企业韧性”成为穿越周期的核心竞争力。

2025年，大健康行业将迈向全球融合新态势；MNC和本土企业需以更开放的姿态推动原创力量与全球产业链深度链接，在竞合格局中构建兼具本土特色与国际视野的发展范式。

在此背景下，医趋势联合Med+研究院连续第二年发布“2024大健康跨国企业中国竞争力榜单”，连续第三年发布“2024全球中国企业竞争力榜单”。

历时6个月，Med+研究院通过数据量化分析、案头定性研究、专家调研访谈等形式，将“2024大健康跨国企业中国竞争力榜单”核心能力归结为：营收、管线、人才、商业拓展四大维度的数十个指标；对标行业真正价值，发现、鼓励真正致力于中国创新和拓展医疗可及性的大健康企业。

其中，中国营收、中国管线维度权重占比最高，榜单特别将营收细分为营收规模、营收占比、营收增速等重要指标；管线作为支撑企业营收的底层逻辑，榜单特别关注企业中国获批数量、国产占比等指标；

“2024全球中国企业竞争力榜单”的核心价值归结为全球创新竞争力、全球商业化竞争力的双向评估；覆盖创新管线、人才、研发资金投入以及本土、海外营收五大维度的数十个指标。

随着大健康行业全面迈入全新的全球竞合阶段，行业内跨国企业与本土企业的竞争合作格局已呈现深度融合态势。鉴于此，本次榜单发布将打破以往分开发布跨国企业与本土企业榜单的模式，首次将两类榜单合并呈现，以更精准地反映大健康行业在全球竞合背景下的发展全貌。

谁在引领中国大健康市场？谁在定义全球舞台“中国力量”？榜单为你揭晓。

01

2024大健康跨国企业中国竞争力榜单

跨国企业“深耕中国”新逻辑

***统计时间（2020-2024），创新药仅统计I、II类，医疗器械仅统计III类；西门子医疗包含瓦里安业务（下同）

2024跨国制药企业中国竞争力榜单TOP10：

总体来看，虽然阿斯利康在2024承压依然守住榜首之位；而诺华、默沙东、诺和诺德、礼来的排名经历了显著变动。

阿斯利康在中国市场营收和商业拓展均位列第1，管线排名第2，因此依然占据领先地位。

诺华跃升至第2名；在中国市场，营收排名第2，管线排名第1。

默沙东的排名下滑1位至第3；营收减少是其排名下降的主要原因，此外管线排名仅为第6。

诺和诺德和礼来均提升了两个名次，分别位列第7和第8。

这一排名变动背后的逻辑依旧是产品的重要性。在制药行业，曾经的“药王”可能已经发生了变化。过去，免疫类产品（如O药、K药）占据主导地位，而如今减重药物正成为市场新的焦点。因此，拥有重磅减重药物产品的诺和诺德和礼来，在榜单上的排名显著提升。与此同时，一些企业由于管线表现受限导致营收下降，例如默沙东的排名有所下降，而随着专利到期，未来数据将进一步揭示这一趋势。

2024跨国医疗企业中国竞争力榜单TOP10：

总体来看，除了GE医疗守住第一，有两家新晋入榜且并列的公司值得关注。

GE医疗虽然业绩承压但依然保持第1；依赖于前瞻国产化布局，其在管线（包括三类证数量、国产占比）和拓展维度都排名第1。

强生医疗科技排名第2；中国市场多年来的积淀，使其在营收、人才维度排名第1。

西门子医疗上升1位至第3；其在营收、管线维度都位列第3。

两家新晋入榜公司；一家是专注于手术机器人领域的直观复星，另一家则是眼科领域的爱尔康。

直观复星作为一家合资公司，其母公司直观在全球手术机器人领域去年表现卓越，业绩持续飙升，这也是合资公司首次跻身我们的榜单。

爱尔康的成功则归功于集采（VBP），尽管集采对一些企业造成了影响，但爱尔康在挑战中把握住了机遇，通过集采在公立医院的市场份额得到扩大，整体增长和各方面表现均实现了显著提升。

2024大健康MNC营收、管线单项榜单：

营收、管线这两大维度代表了大健康跨国企业的当前成绩，因此特别为表现突出的企业设立单项奖。

营收维度里的营收增速，体现了企业进步幅度，呈现趋势走向；营收占比，反应了中国市场对于跨国集团整体业绩的贡献程度。

管线维度里的创新产品上市数量、国产化率等，这些都是跨国企业业绩潜力。

2024年度中国营收增长No.1：

诺华以+19%的增幅占据制药第一，TOP10跨国药企平均增幅为5%。

波士顿科学以+18%的增幅占据医疗第一，TOP10医疗企业平均增幅为1%。

2024年度中国营收占比No.1：

阿斯利康以12%占据制药第一，TOP10跨国药企平均为7%。

罗氏诊断以17%占据医疗第一，TOP10医疗企业平均为9%。

2020-2024年中国管线获批数量No.1：

诺华以19款新药中国上市占据制药第一，TOP10跨国药企平均仅为13款。

美敦力以82款三类证中国上市数量占据医疗第一，TOP10医疗企业平均为54款。

单项榜单，除了诺华取代默沙东成为药企增速第一，其余无变化。

从TOP10 MNC药企营收规模来看，阿斯利康、默沙东、诺华排前三。

从TOP10 MNC医疗器械企业营收规模来看，强生医疗科技、罗氏诊断、西门子医疗排前三。

2024年，几乎对于所有MNC药企和医疗企业都非常艰难，也体现全球前十大企业在中国的营收占比均下降2%左右。

管线中包含两个关键逻辑：中国上市产品总数以及器械境内三类证获批占比。

从TOP10 MNC药企获批数量来看，诺华、阿斯利康、罗氏制药排前三。

从TOP10 MNC医疗器械企业获批数量来看，美敦力、GE医疗、强生医疗科技排前三。

从TOP10 MNC医疗器械企业三类证境内获批占比来看，GE医疗、西门子医疗、飞利浦、碧迪排前四。国产上市占比作为核心衡量指标，直接反映企业本土化深度；因此，以上四家公司是国产化最深入的器械MNC。

综合来看，GE医疗在三类证获批数量和国产占比都位列前三。

分领域来看：医学影像设备领域，GE 医疗、飞利浦、西门子医疗（GPS）依托成熟的本地化生产布局，国产三类证占比均突破60%；高值耗材领域，碧迪在国产三类证占比上相对领先，但在华上市产品总数仍需加强。

在过去3-5年，大健康行业持续围绕“全面国产化”展开讨论。然而当下，我们已站在发展逻辑转换的关键节点 ——单一“全面国产化”已渐趋普及之际，亟需以“中国原创”成为新的标杆。

对于MNC大健康企业而言，旧模式已见顶下行。与此同时，国产化进程也步入红海。未来，唯有赋能中国本土创新生态，在中国市场开展更多赋能行动，或是深耕核心技术与产业链纵深，方能在新一轮产业变革中穿越下一个周期。

02

2024全球中国企业竞争力榜单

全球化突围，从BD到拥抱全球首创

过去一年，中国创新药企发展高度依赖重磅BD交易，中国原创的崛起已成为全球创新交易中不可忽视的力量。这一点在榜单中亦清晰可辨，无论是新晋上榜的科伦博泰，还是亚盛医药近70%的海外营收占比，均是来自于BD领域的收获。

尽管地缘政治博弈带来的挑战依然严峻，但这些中国公司必须如DeepSeek般，以全球首创者之姿站上国际舞台，而非局限于成为单纯的贸易型企业。

2024年新生代药企竞争力榜单TOP10：

相较于去年，今年的榜单显示出了显著的变化；2024年，创新药企在中国的营收增长普遍表现良好。然而，一些上游企业却遭遇了海外营收的下降，例如信达生物、荣昌生物、君实生物和康方生物。

百济神州创新指数（73.4），商业化指数高达（93.7），综合评分（167.2），无论单项还是综合都仍然位居第一；

信达生物创新指数（54.2）居第三，加上排名第二的商业化指数（58.5），综合评分（112.7）上升至第二；

康方生物以综合评分（106.5）位列第三，虽然其创新指数高达（69）仅次于百济神州；但没有BD高收入，2024年其海外营收下滑近92%导致名次下降。

中国已超越美国，成为全球最大创新药输出国，以及初步形成全球重要的创新全价值链生态；License out也成为中国创新药企价值和竞争力的重要筹码。

以本次新上榜的科伦博泰为例，就在2024与默沙东达成多项ADC药物授权协议。包括，默沙东以3750万美元首付款获科伦博泰双抗ADC药物SKB571大中华区外全球权益，该药物通过双抗设计提升靶向性。

2024年医疗器械企业竞争力TOP10：

相比创新药企，器械榜单上游较稳定，头部格局变化不大。

迈瑞医疗创新指数（75.3），商业化指数（79），综合评分（154.4），整体实力依然坚挺；

微创医疗创新指数（85.4），商业化指数（52.6），综合评分（138），近两年其创新指数攀升迅速，但营收仍然需要加码；

联影医疗创新指数（77.2）居第三，商业化指数（56），综合评分（133.2）位列第三；各维度都较为均衡。

值得关注的是，两家企业首次上榜：开立医疗作为医疗设备领域少数通过“创新医疗器械特别审查程序”绿色通道）获批产品的企业，2024 年再度迎来多款创新产品落地，涵盖超声、内镜及心血管介入等领域；南微医学则凭借海外业务的强劲表现突围，其海外收入同比增长30.44%，占比已接近50%，成为国际化布局的亮眼样本。

本土企业的评估包含两大最核心维度：创新逻辑与商业化逻辑。鉴于此，将围绕这两大维度展开综合评估与排序，以立体化呈现企业的竞争力与发展潜力。

从新生代药企全球创新竞争力指数来看：百济神州、康方生物、信达生物前三。其中在权重最大的管线维度，康方生物排第一。

具体来看：

管线维度 TOP3 ：康方生物、百济神州、信达生物。

人才维度 TOP3 ：百济神州、亚盛医药、科伦博泰。

资金维度 TOP3 ：百济神州、荣昌生物、亚盛医药。

在创新领域，康方生物与百济神州无疑是中国创新药企的领航者。截至2025年5月，康方生物已有两款First-in-Class（FIC）新药上市（其中包括一款Best-in-Class（BIC）药物依沃西单抗），并且在2025年实现了海外商业化的重要突破，PD-1单抗药物派安普利单抗成为其首个在美国获批上市的新药。

而百济神州，拥有两款在美国市场商业化的重量级产品（其中泽布替尼为BIC，也是其首个“十亿美元分子”），同时还有多款FIC、BIC新药正处于临床后期阶段。

此外，从资金投入效率维度评估，康方生物位居首位；尽管其资金维度仅列第8，而获得了整体排名第二的创新高度。

从新生代药企全球商业化竞争力指数来看：百济神州、信达生物、复宏汉霖前三。其中，百济神州、传奇生物凭借产品销售实现海外营收高占比和可持续性“造血”。

具体来看：

本土商业化维度TOP3 ：百济神州、信达生物、复宏汉霖。

海外商业化维度TOP3 ：百济神州、传奇生物、科伦博泰。其中，科伦博泰主要是BD营收。

百济神州在本土和海外的商业化实力均排第一。

从医疗器械企业全球创新竞争力指数来看：微创医疗（第一）、迈瑞医疗、联影医疗前三。

具体来看：

管线维度 TOP3 ：微创医疗、联影医疗、迈瑞医疗。

人才维度 TOP3 ：迈瑞医疗、联影医疗、安图生物。

资金维度 TOP3 ：迈瑞医疗、微创医疗、联影医疗。

迈瑞医疗、联影医疗一如既往在三大维度都领先。

而从创新效率来看，迈瑞在前三名中相对较低。迈瑞医疗之所以当前股价受限，源于其依赖营销的发展模式已触及瓶颈，需在管线方面强化。

可见，在科技型产业中，无论汽车、手机等均需凭借产品硬实力与营销并重，医疗器械领域亦然，因此迈瑞必须推进转型，以对标全球高度的创新产品逻辑直面挑战。

此外，尽管微创医疗在商业模式上存在一些争议，但无可否认的是，它在创新方面处于领先地位。

从医疗器械企业全球商业化竞争力指数来看：迈瑞医疗、威高股份、联影医疗前三。

具体来看：

本土商业化维度TOP3 ：迈瑞医疗、威高股份、联影医疗。

海外商业化维度TOP3 ：迈瑞医疗、微创医疗、威高股份。

迈瑞医疗在本土和海外的商业化实力均排第一。

03

中国大健康市场“全景图”

MNC与本土企业开启竞合

自上世纪八十年代起，跨国医疗器械企业与制药企业陆续登陆中国市场，拉开在华业务早期布局的序幕。历经四十余年发展至今，中国大健康企业实现跨越式发展，在本土市场已构建起自主技术路径并稳步提升市场份额，与跨国企业共同形成多元竞合的产业新生态。

*** 汇率：1人民币 ≈ 0.1387美元（下同）

从2024年中国制药市场营收规模整体来看，阿斯利康、默沙东、诺华位列前三。

*** 上图，本土企业仅纳入创新制药上市企业；若按2024恒瑞医药营收来看其位列第四。

跨国药企在中国市场规模依然处于领先地位。前十大跨国药企中国区营收合计超2500亿元。作为创新药企领头羊的百济神州，在中国的规模大约只有阿斯利康的五分之一。

对中国创新药企来说，国内与海外的营收并驾齐驱，特别是海外营收，成为创新药企头部梯队近半数企业的主要推动力。

在医疗器械市场，从2024年中国医疗器械营收规模来看，强生医疗科技、迈瑞医疗、罗氏诊断位列前三。

整体来看，跨国医疗企业规模依然高于头部中国本土医疗企业。前十大跨国医疗企业中国区营收合计超1500亿元。迈瑞医疗以94分成为本土医疗企业龙头，且规模已与跨国医疗器械企业并驾齐驱。

纵观市场，领先跨国企业多为本土化深耕的先驱，而头部中国企业则是全球化探索的先锋。面向未来，谁能率先精准锚定“中国原创”内核，或成为穿越下一个产业周期的关键解。

站在2025年的历时节点上，大健康产业的竞争已不再局限于“市场份额”的零和游戏。

对外企而言，中国原创仍是破局必答题；对民企而言，全球化依旧是发展必答题。虽路径各异，但终将同归产业价值提升的核心命题。

跨国公司已经证明，深度本土化策略并非妥协之举，而是激发创新的“第二曲线”；而本土企业也证实，全球化并非简单的复制粘贴，而是用中国的智慧重新定义行业规则。

“中国原创，全球链接”正成为当下及未来大健康产业发展的核心主旋律。而这种原创精神的落地生根，需要外资企业与国内民营企业的深度协同，以实现市场边界的实质性突破。

推动这一进程的关键动力在于竞合创新 —— 既包含行业内部竞争者的协同破局，更需要全球外资企业与中国本土企业力量的有机融合，在开放协作中构筑更具韧性的产业创新生态。

作为大健康产业持续推动者，医趋势也必将躬身入局，推动“中国原创”这一可见的时代大趋势在中国及全球发芽，生长，虽难且行！